🧠 人工智能与企业级应用洞察#
- Palantir 产品面向企业，非个人，其门槛对外行人较高。大客户持续采用，新客户迅猛增长，证实其产品价值。投资应基于个人认知，不理解则不碰亦无妨 引用[1]、引用[2]。
- 对于质疑 Palantir 产品是“骗局”的观点，认为大型科技公司内懂 SQL 数据库模型的专家众多，若其产品真为骗局，这些专家不可能都“吃干饭”，大企业也不可能“上当” 引用[3]。
- $UBER 推出 Uber Autonomous Solutions，旨在帮助合作伙伴将自动驾驶汽车推向全球市场。这表明 Uber 无需在自动驾驶技术上取胜，只需成为该领域关键参与者即可 引用[4]。
- OpenAI 与 $ACN、BCG、Capgemini 及 McKinsey 签署多年协议，旨在将 AI 代理引入企业工作流。目前企业业务已占其约 40%，预计年底将达到 50% 引用[5]。
- $NVDA 携手 $PANW 和 $AKAM，将 AI 驱动的加速计算引入 OT 安全领域，目标是实现关键基础设施的实时威胁检测 引用[6]。
- Anthropic 推出 AI 工具，可将旧的 COBOL 代码转换为现代语言，直接与 $IBM 的传统现代化咨询业务竞争，导致 $IBM 股价下跌逾 10% 引用[7]。
🇨🇳 中国市场消费洞察#
- 春节消费/出行数据显示，中国消费呈现显著的 K 型特征。出行数据强劲但人均消费下滑；三四线城市电影票房疲软，而一线城市文旅消费旺盛；免税消费增速创近年新高；白酒市场中，茅台量价齐升，但 五粮液 以下品牌普遍偏弱，部分中档产品动销下滑 20-30% 引用[8]。
🤖 AI 芯片与算力基础设施#
- 联邦储备委员会理事 Waller 表示，CEO 们正在预示 AI 将导致大规模裁员，通货紧缩时代或比预期更早到来 引用[9]。
- AI 时代的“红白机烧录卡”现象正在重现。当年游戏机厂商因 RAM 昂贵将游戏刻录到硅片上，现在 HBM 昂贵促使低端小模型被打印在硅片上。国产厂商有望利用此技术，将百元级别的家电、耳机、玩具等电子设备转变为“本地智能终端” 引用[10]。
- Stargate 已锁定其 10GW 目标中的约 7.5GW，尚未开始为 OpenAI 建造数据中心。银行正在将数据中心贷款引入评级市场，Fitch 在 9 个月内完成了 35 笔以上评级（$3B），KBRA 评级了近 $100B 的债务 引用[11]。
- $JPM 预计 $LITE、$COHR 和 $GLW 将迎来多年光学上行周期，因超大规模厂商支出将在 2027 年激增，且 800G+ 数据通信复合年增长率超过 40%。$NVDA 供应 GPU，但光学器件每 GPU 的扩展量是其 2-5 倍，每个机架和集群扩展都会倍增收发器需求 引用[12]。
- Wells Fargo 将 $GOOGL 评级上调至“增持”，目标价 $387，理由是 Google 的计算能力建设扩大了其在 AI 容量竞赛中的结构性领先优势。关键信息包括：计算容量到 2028 年将增至 35GW（相比 2025 年的 15GW），GCP 增长在 2026 年上调至同比 +60% 引用[13]。
- $ASML 正在将 EUV 光源功率提升至 1,000W，将晶圆处理量提高到每小时约 330 片。这意味着到 2030 年，每台设备芯片产量可增加约 50% 引用[14]。
- $AMZN 在路易斯安那州投入 $12B 建设数据中心园区，将创造 500+ 个数据中心工作岗位并对当地供水系统进行重大升级。超大规模厂商现在为水基础设施提供资金，因为没有水就无法进行容量扩建 引用[15]。
📉 软件行业回调与个股分析#
- 软件行业正经历四年来的最大回调 引用[16]。
- $CRWD 今日下跌约 10% 引用[17]。
- $SOFI 市值已低于 S&P 500 入选要求的约 $23B，任何近期纳入 S&P 500 的希望可能会延迟 引用[18]。
- $SOFI 五年前股价 $18/股，拥有 1.9M 会员和约 $360M 的毛利润运行率。如今，股价仍为 $18/股，但会员数达 13.7M，毛利润运行率增至约 $2.2B。同等价格，业务面貌已大不相同 引用[19]。
- $PYPL 在近期股价暴跌后，据报吸引了收购兴趣。受此消息影响，股票目前已暂停交易 引用[20]。
- Michael Burry 豪掷 $400 订阅费发布万字长文做空 $PLTR，并给出 $46 的目标价。然而，回顾其过往表现，从做空 特斯拉 被“挤爆”到错过 英伟达 百倍涨幅，再到预测“过去 2 次衰退中的 153 次”，这位末日预言家的胜率正面临严峻挑战 引用[21]。
🏛️ 宏观经济与地缘政治#
- 特朗普总统表示，法院限制了许可费，但维持了其他关税，他声称现在可以更积极地利用这些关税，且具有法律确定性。这一裁决为与主要贸易伙伴之间重新升级关税敞开了大门 引用[22]。
- 特朗普总统警告那些“玩弄”最高法院关税裁决的国家将面临更高的关税，表明他愿意升级贸易压力以回应裁决后的抵制 引用[23]。
- 特朗普总统表示，关税授权不需要国会批准，并声称这一权力早已被授予。他将最高法院的裁决视为对其权力的重申 引用[24]。
- Anthropic 声称中国 AI 公司创建了 24,000 个虚假账户以盗用 Claude，这再次提醒我们 AI 竞赛已成为国家安全问题 引用[25]。
- 讽刺的是，Anthropic 在其“安全”产品发布几天后，就揭露中国顶级 AI 实验室非法使用 Claude 来改进自己的模型，而其“安全”产品导致 $MSFT、$CRWD、$PANW、$ZS 和 $RBRK 市值蒸发数十亿美元 引用[26]。
🚀 航天与通信#
- $ASTS 获得一份约 $30M 的 SDA HALO Europa Track 2 主要合同。这是通过 AST SpaceMobile USA 获得的首个主要奖项，验证了 BlueBird 在战术军事通信中直接面向设备的能力 引用[27]。