🌎 宏观地缘与市场策略

地缘政治风险加剧，央行不得不增持黄金，主权国家正囤积战略资源。新的大型金属矿藏未被发现，也无大规模项目投产。为支撑债务，各国被迫降息。引用[1]
市场已提前消化了美以对伊朗的政权更迭与打击。引用[2]
刺杀一位89岁领导人不会颠覆全局。引用[3]
当前市场对伊朗局势的反应普遍看涨，但与以往逢低买入的环境不同，现在处于历史高位，且市场呈现耗竭模式。引用[4]
看好 $GOLD、$SILVER 及 $GDX、$GDXJ、$SNWGF、$VGZ 等相关标的。引用[5]
真正的“战争”将在11月打响，关注 $TTWO。引用[6]
哈梅内伊 大概率已离世。战争爆发不一定利空美股大盘，因靴子落地后市场定价难度骤降，操作或更趋容易； $BTC 已几乎收复开战以来所有跌幅。引用[7]

📊 股市深度剖析

S&P指数本月可能纳入新成分股，但 $SOFI 若持续下行恐难达标，$MSTR 则无缘。引用[8]
$QQQ 呈现熊旗形态，密切关注。引用[9]
内存板块中的 $MU、$SNDK、$STX 出现有趣的技术布局。引用[10]
$NVDA 周一很可能跌破200日均线，目前已在50日均线之下，这是自2025年4月关税低点以来首次同时跌破两大关键均线；月度布林带宽度也创近10年新低。引用[11]
能源板块 $XLE 的空头头寸接近十年高点，恰逢美伊冲突升级。引用[12]
软件板块ETF $IGV 相对于 $SPY 处于9年低点，相对于 $QQQ 更是创下历史新低。尽管极端行情或将持续，但一旦发生均值回归，反弹力度将十分可观。引用[13]
在软件股普遍被市场抛售的“末日情景”下，$ZETA 是一个值得关注的标的；核心问题是AI时代身份数据的价值会增加还是减少。引用[14]
$RKLB 在Q4新增了 $751M 订单储备，创公司单季度历史新高。引用[15]

$NVDA 十年间市盈率稳定在22倍，但其营收结构已从游戏GPU（当时数据中心业务可忽略不计）转型为AI经济的核心引擎，营收高达 $216B，其中约 90% 来自数据中心。引用[16]
自2025年4月低点以来，$AMD、$TSM、$AVGO 甚至 $INTC 的表现均大幅跑赢 $NVDA；且 $NVDA 的远期市盈率低于上述所有公司，暗示若看空 NVIDIA，则更应警惕其他公司。引用[17]
台积电 ($TSM) 在CY25年来自苹果的营收仅增长 7% 至 $20.8B，而来自 英伟达 ($NVDA) 的营收则暴增 115%。CY25年苹果贡献了 台积电 17% 的收入，英伟达 贡献 19%，这是自2016年以来苹果首次不再是 台积电 的最大客户。 台积电 来自 英伟达 的营收增速快于 英伟达 的销货成本 (COGS) 增速，在CY25年占 英伟达 COGS的 37%，高于CY24年的 33%。引用[18]

若地缘冲突升级，布伦特原油价格可能触及 $80，但这在基本面疲软的市场中，其 $15–20 的价格上涨将主要归因于风险溢价。引用[19]