原创观点汇总

🤖 AI 与半导体

• $NVDA 这波不是普通 IR，而是 Jensen 在明牌拉盘。CEO 亲自讲故事、做预期管理，本质上就是给股价续燃料；操作结论很直接：Buy。 引用1

• Michael Burry 的 $SOXX puts 正在被半导体行情反向暴打。做空半导体在当前 AI 主线里属于逆势硬刚，容易被轧空。 引用2

• Buffett 持有大量现金却继续买 T-bills，错过了过去 12 months 里 $MU / $SNDK / $AMD / $INTC 的半导体贝塔。核心问题不是保守，而是机会成本太高。 引用3

• AI 没结束，甚至才刚开始。现在清仓等回调，本质是在赌一个 20%回调 立刻发生；如果两三个月后才回调，甚至半年后才回调，最低点可能还高于现在清仓价，到时更难上车。 引用4

• 英伟达 这个价位性价比不错，越接近 200 越有吸引力。当前不是泡沫，反而可能被低估。 引用5

• 微软 现在不是市场炒作焦点，但价格并不差。热点不在 微软，不等于估值不香；大仓位持有也没必要慌。 引用6

🚀 太空经济与叙事交易

• 太空交易是“主题 + 叙事”驱动资金需求的典型案例。SpaceX IPO 是终极催化剂，但前提是板块本身已有强主题顺风；图表重要，但图表背后的故事，才是持续买盘的来源。 引用7

🇨🇳 中国资产与公司治理

• 亚洲市场分化很刺眼：Japan stock market = ATH，Taiwan stock market = ATH，Korea stock market = ATH，但 China’s Hang Seng stock market = multi month low。资金明显在拥抱日韩台，继续回避港股中国资产。 引用8

• 拼多多 的核心矛盾不是公司好不好，而是好公司不能直接等同于好股票。买入前必须想清楚赚什么钱：赚股东的钱，还是赚别人的钱。 引用9

• 拼多多 现金极其充裕，却没有清晰资本配置计划，也不做股东回报，小股东等于在陪公司“存钱”，权益感很弱。长期看，一只股票最终最稳定的买家有且只有公司自己。 引用9