🤖 AI 与科技股主线

• AI 业绩兑现仍是核心矛盾。市场确实有局部泡沫，但每天都有公司交出爆表财报并上调指引，说明 AI 对利润端的拉动已经开始落地，不是纯叙事行情。引用1

• $MU 和 $MRVL 不能只看“AI 暴涨”这个表象。$MU 在保障前股价 100-300美元 时，前瞻 PE 不到5；即使涨到突破 1000，前瞻 PE 也只有10。但 $MRVL 当前 PE 77、前瞻 PE 50，即使到 2030年 前瞻 PE 依然有20。两者暴涨逻辑不是一个估值层级。引用2

• $MRVL 追高性价比已经变差。上周末分析时就觉得当时价格进场不划算，现在又涨了 30%，短线只能先观望，避免被情绪带着高位接盘。引用3

• $MU 动能极强，已经从 $450s 翻倍，收在 $1,064；按当前斜率，甚至存在接近三倍的可能。这里不是普通反弹，而是趋势加速段。引用4

📊 大盘与龙头相对强弱

• $GOOGL 这轮回踩更像健康的小级别整理，不是趋势破坏。理想加仓区在 50dma 附近，同时也是前高阻力转支撑的突破线，并且对应一个干净的缺口回补位，值得放进 watchlist。引用5

• $META 相对 $QQQ 创多年新低，说明资金明显不买账。问题不只是绝对涨跌，而是相对强弱已经掉队，管理层需要拿出新催化。引用6

🛒 消费与防御股风险

• $WMT 从 9天前 刚创历史新高，到现在一路杀跌 17%，还轻松跌破 200dma。日线 RSI 降到 2022年5月 以来最低，但 P/E 依然偏贵。技术面超卖不等于估值安全。引用7

• $NFLX 几乎回吐了自 2026年2月 低点以来 45% 的涨幅。下方 $78.04 是缺口回补区，如果真砸到那里，反而可能出现一次值得尝试的做多窗口。引用8

🇪🇺 欧洲科技资产重估

• 欧洲需要更会讲自己的科技冠军故事。市场熟悉 $ASML，但 $STM、Crolles 以及法国工业know-how 同样值得全球关注。这不只是股价故事，更是欧洲科技产业链叙事的再定价。引用9