🧠 半导体与 AI 算力

• $TSM 先进制程涨价逻辑很直接：TSMC 正推动所有先进节点涨价 5–10%，覆盖 7nm。核心动因不是单纯成本压力，而是管理层看到存储厂商享受更高定价后，也想吃到同一轮价格周期红利。先进制程议价权仍在卖方手里。 引用1

• DRAM 供需偏紧不是短线故事。德银模型显示，需求到 2030 每年都高于供给。关键变量是 HBM：每 bit 消耗的晶圆产能远高于标准 DRAM。若 HBM 占总产能从 18% 升到 35%，会同时抽紧 HBM 和普通 DRAM 两个市场。存储周期的弹性可能被低估。 引用2

• $MU 财报前波动已经拉满。过去几天剧烈震荡后，明天财报大概率会成为高波动事件，不适合用普通财报预期处理。 引用3

• AI 算力路线的核心分歧在“上天”还是“落地”。孙正义反驳马斯克 $SPCX 轨道数据中心设想，理由是发射、维护、通信成本会抵消电力节省。AI 军备竞赛先拼地面大规模算力，“先出手者赢”。 引用4

🧩 个股与平台战略

• $ZETA 盘前一度涨超 8%、重新站回 20 美元，催化剂是与 $PLTR 的战略合作。重点不只是管理层给出的未来几年有望贡献超过 1 亿美元年收入，而是 Zeta Data Cloud 将在 Palantir Foundry 上重构，把 Athena 这层 AI 决策引擎接入企业级 ontology 和治理框架。收入增量之外，产品可信度和企业级落地能力被重新定价。 引用5

• $SOFI 上线 Composer by SoFi，重点不是“AI 自动替你炒股”的 agentic 工具，而是把自然语言、规则化策略、权重、条件、过滤器和回测打通。真正的价值在于下单前先看历史表现，并拆清楚策略在不同市场环境里的逻辑。自助投资平台从交易入口，往策略基础设施升级。 引用6

⚡ 电力与核能

• $WMT 与 $CEG 签下首个核电协议，从伊利诺伊州 Dresden 设施获得约 176MW 无碳电力。信号意义大于单笔采购：大公司正在把核电视作长期、稳定、可规模化的电力底座。AI 与数据中心负载上来后，核电叙事还会继续扩散。 引用7

🌏 韩国市场与风险定价

• 韩股暴跌近 10%，创 3月4日 以来最大单日跌幅，盘中一度跌超 8% 并触发熔断、暂停交易 20分钟。这次调整的关键诱因之一是税收改革讨论，尤其是未实现收益征税。市场对政策摩擦非常敏感，熔断几乎变成韩股高波动环境下的常态。 引用8

• Kospi 隔夜砸 -10% 看起来吓人，但实际只是跌回 10天前 的位置。结论偏冷静：幅度很大，但从位置看更像快速回吐，而不是结构性崩盘。 引用9

📉 短线交易与市场节奏

• $QQQ 盘前接近跌 3%，市场大概率大幅低开。过去仍是逢低买盘主导的市场，但这次要看反弹能否快速出现。操作上不能盲目抄底，关键价位比情绪更重要。 引用10