📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/26 05:15)

原创观点汇总

$MU 仍然偏便宜。核心不是传统存储周期，而是 SCA 正在改变估值框架。随着时间推移，Micron 预计超过 50% of total revenue 会被这些协议覆盖，存储公司过去缺失的收入可见度正在被补上，市场需要重估 multiple。引用1
$NVDA、$PLTR、$MU 不能一锅端。三者驱动完全不同。$PLTR 卡住主要是估值压缩，前期涨太快，基本面没跟上，属于正常 multiple digestion；把它和 $NVDA、$MU 放在同一个逻辑里，结论会失真。引用2
$MU 财报真正释放的信号是：扩产势在必行。供应紧张会持续到 2027 年之后，同时签了 16 个战略客户协议，说明存储需求不是短期炒作，而是订单和产能都在逼着产业链加速扩张。引用3
中国半导体 ETF 的命名本身可能压制了 AUM。如果直接叫 “Chinese Semiconductors”，资金识别度会更高，产品定位也更容易被买方理解。引用4

$SPCX 目前走势有点像 $TSLA IPO 剧本：先冲高，再回落到 IPO price 附近，然后企稳。若继续复刻 $TSLA 路径，Nov/Dec 可能出现一波大幅反抽回 ATH。两者也都是 June IPO，节奏上很像。引用5
$RKLB 被 NASA 选中执行三次 Electron missions，包括两次 PolSIR 发射和一次 TSIS-2 发射，地点在 New Zealand，时间是 early 2027。重点不只是订单，而是政府背书继续加码，Electron 的可见度和 Rocket Lab 作为 NASA 可信发射商的定位都在增强。引用6
OpenAI IPO 延后到 2027 的倾向，核心是一级市场也开始忌惮二级波动。$SPCX post-IPO volatility 加上 tech markets 走弱，让顾问更偏向慢节奏上市；这说明高估值 AI 资产短期不再无脑抢跑。引用7

$MSFT 当前是 decade-low valuation，市场盯着 AI 的短期成本，却低估了 Microsoft 作为全球最重要 enterprise AI platform 之一的价值。真正的大切换是，Microsoft 可能从单纯 monetizing users，转向更深层的企业 AI 变现体系。引用8

$ON 用全股票交易收购 $SYNA，估值 $7B。这笔交易的重点不是简单扩表，而是把 onsemi 的 power、sensing chips 和 Synaptics 的 edge AI、interface technology 拼到一起，增强 physical AI 位置。引用9

$SPX 如果明天继续收红周，就会出现自 April 15th-19th 2024 以来没见过的 “immaculate week”：整周全红。上次之后，指数接下来 3 days 弹了 2.5%。这里更像短线节奏参考，押的是极端连跌后的均值回归。引用10

$MCD 从几个月前的 ATH 回撤 -24%，现在接近 2 yr low。这类资产本质更像 REIT，杀跌后反而适合长期组合分批捡筹码。引用11