市场文章
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📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/12 02:36)
- NVDA LEAPS 更适合拿长期方向，不适合盯短线波动。开仓的是 2028年1月份到期、行权价格240美元 的英伟达 LEAPS，每份合约3500美元，可控制 100股英伟达股票。核心逻辑是：看好长期方向，就用 LEAPS 放大上行弹性，短期杀跌可以忽略。 引用1
- 2028年1月份 到期的 LEAPS 时间久，明天股价波动对这笔投资影响可以忽略。交易重点不是择时到一天级别，而是吃长期趋势。 [引用2](https://x.
📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/11 23:36)
- Warsh 若成为特朗普的美联储人选，市场不该把他当成下一个 Volcker。更可能的剧本是把战争驱动的通胀说成“暂时性”，把锅甩给伊朗战争，并把加息拖到中期选举之后。这是 Arthur Burns 式打法：美联储落后于曲线 → 实际利率转负 → 利好贵金属。1970s 在 Burns 任内也是黄金最大牛市阶段。 引用1
- 黄金和白银这波杀跌被定性为过度反应。核心逻辑是：特朗普不可能通过高度党派化的主席投票安插自己的人，然后让其在中期选举前砸盘。
📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/11 21:56)
- IPO 抽血叙事被高估。Yahoo 和 Amazon 在 1996-1997 年上市后，1997-2000 年市场依然走得很好。当前这些 IPO 融资是 billions, not trillions，相对每天成交 $500B+ 的市场，只是杯水车薪。流动性冲击不该被过度放大。 引用1
- PPI 爆表不是风险资产想要的降温剧本。May PPI：Headline PPI +1.1% MoM，预期 **~+0.
📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/11 20:35)
- 优质公司短线杀跌不等于逻辑破坏。目标股价大概率会随时间上移，核心在于这些公司的 EPS 往往超预期，并且会继续上调指引。股价短期跌得越低，后续潜在收益反而越大；没现金加仓也应拿住手里的票，避免情绪化卖飞。 引用1
- AMD 跌破 450美元 后，估值吸引力开始提升。这个位置不再是单纯追高，而是进入重新评估目标价和加减仓点位的区间。 [引用2](https://x.
📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/11 18:47)
- $ORCL 的 AI CapEx 压力比市场担心的更重。FY2027 资本开支净现金流出约 700亿美元，若叠加客户预付款和时间差，实际 CapEx 可能更高。融资端也在加码，FY2027 计划融资约 400亿美元，其中包含此前宣布的 200亿美元 ATM 股权发行计划。财报后 $ORCL 夜盘跌超10.5%，核心问题是 AI 基建扩张正在吞现金流。 引用1
- #AXTI 需要保守看待。
📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/11 10:55)
- 礼来 #LLY 的 Q1 逻辑很清楚：需求端已经被财报验证，估值有支撑；真正的雷在售价能撑多久。接下来要把模型建好，剔除顺风因素，盯住观察清单，答案会在未来两三季浮出水面。 引用1
- $ORCL 这轮杀跌未必是坏事。核心看点是 OCI 是否继续维持高增速、云业务增速能否冲到 50% 以上、客户预付款能否降低融资压力。如果这三点兑现，现在可能只是大型 AI 基建周期前的痛苦融资阶段。 [引用2](https://x.
📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/11 07:38)
- $ORCL 的 AI 基建叙事还在加速。RPO backlog 环比新增 $85B，OCI Q4 增速 93%，说明需求不是小修小补，而是大规模 AI 基建订单在堆积。Q1 指引暗示 RPO 转化提速，但后续关键还是 bookings 能否继续接上。 引用1
- $ORCL 盘后杀到 -5%、最低 $181，短线更像是给多头“回补/重新上车”的交易窗口，而不是单纯利空定价。 [引用2](https://x.
📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/11 04:26)
- AI 交易的真瓶颈可能不是 $NVDA，而是电力。AI 数据中心不是普通办公楼，而是 24/7 运转的高耗能工业机器，需要电力、冷却、并网、变电站、变压器、备用电源和长期供电协议。后续主线可能从芯片扩散到电力基础设施。 引用1
- Claude 的企业级使用成本已经开始刺痛重度用户。6 个月内从 0 花费升到每年超 $30,000 run rate，价值不是问题，真正的问题是高付费后仍有使用限制。
核心CPI降温，市场乱流延续
- $LMND 保守模型给出的现时公允价值是 $120。核心结论是安全边际足够大，即使遇到大跌日也不必被盘面情绪带跑。 引用1
- $SOFI 是典型的“股价没变、公司已换挡”的金融科技案例。Dec. 2021 时股价 $15.81，市值 ~$12.9B，调整后收入 ~$1.01B/year，会员 3.5M，产品 **5.