📌 X 观点更新[x_fin] (2026/06/06 22:36)

原创观点汇总

Nasdaq 100 周五杀跌不等于全军覆没。重灾区里仍有分化，不能只看指数级别的恐慌叙事。引用1
标普500 周五更像一次健康回调。单日跌幅确实偏大，但前面涨幅也大，不能把正常回撤直接解读成趋势反转。引用2
不追高是核心纪律。保留的 8% 仓位就是为了吃财报后大涨那一波，没必要在情绪上头时继续追加。引用3
该减的已经减了，所以现金仓位才会比较多。但这不等于看跌就清仓或只留底仓。清仓本质是在冒择时风险，容易卖飞主线。引用4
昨天的盘面再次证明：有安全垫、别追高很重要。提前 4-8 weeks 买入龙头、有成本优势的人，受伤程度没标题党数字那么夸张；多数股票只是回吐了 ONE weeks worth of gains。引用5

AI 供应链未来三年利润弹性仍然巨大。预期利润规模排序里，$NVDA ~$1.1T 领先，其后是 Samsung ~$807B、SK Hynix ~$611B、$MU ~$356B、$TSM ~$354B、$AVGO ~$342B、$AMD ~$74B、$ASML ~$63B、$AMAT ~$42B、$QCOM ~$41B、$INTC ~$31B、$MRVL ~$21B。这说明 AI 硬件链条的利润池还在快速扩张。引用6
半导体估值要看 PEG，不是只看 PE。PEG < 1 通常代表成长被错杀，PEG > 2 开始进入危险区。当前 $ALAB ~2.9x、$ARM ~2.4x、$INTC ~2.2x、$LRCX ~2.2x、$KLAC ~2.0x 偏贵；$AMAT ~1.7x、$ASML ~1.7x、$ANET ~1.7x 居中；$TSM ~1.2x 相对更合理。引用7
热门 AI 标的的技术位更新值得盯。AI Utilities：$IREN $51、$NBIS $177、$CIFR $17、$CRWV $100；AI Power：$EOSE $7、$BE $237、$NVTS $22、$VRT $282；AI Hardware：$NVDA $192、$TSM $408、$ASML $1,618、$MU $730；AI Applications：$PLTR $129、$NOW $109。这些 Fib 位更像交易锚点，不适合无脑追。引用8

美光跌破 900 后不等于立刻能冲。已有仓位是 8%，均价 450美元，并且此前在 950 和 1000 两次止盈，已经把本金拿回来了。剩余仓位多，是因为涨幅太大，即使止盈后仍留下不少利润仓。引用9

$CIFR 的关键看点在于电力速度。CEO Tyler Page 提到，公司可能自建现场发电，以更快承接 AI 数据中心需求。逻辑是 hyperscalers 等不起电网排队数年，Cipher 如果能直接 “tap the pipeline”，就有机会抢到供给瓶颈里的超额利润。引用10

$BTC 现在要回到历史新高，需要从当前位置 more than double；$ETH 则需要 more than triple。问题不只是价格回撤，而是加密资产被机构化后，可能反而失去了原本的高 beta 和叙事弹性。引用11