📈 市场趋势预判

• 韩股 短线修复信号变强。核心不是单日涨跌，而是结构改善：7月23日外资连续四天净买入，散户继续投降，去杠杆出现实质进展；信用融资余额从前一日约 33.5583万亿韩元 继续下降，说明杠杆盘压力在释放。 引用1

• $QQQ 又逼近 $700 下方，短线有再次跌破关键整数位的风险。这个位置更像情绪关口，一旦失守，容易触发被动杀跌。 引用2

• 美债收益率继续上压风险资产。2yr yield 创 Feb 2025 以来最高，10yr yield 创 Jan 2025 以来最高，30yr yield 接近 July 2007 以来最高；长端利率逼近历史压力区，市场对政策层面的口水战和干预预期会升温。 引用3

🔍 个股交易与估值判断

• $GOOGL 年内一度涨到 +31% YTD，现在几乎回吐全部涨幅，并回到 200dma 附近的关键支撑区。当前位置不适合追空，更像可以开始小口试仓的位置。 引用4

• $TSLA 更适合按“没有过期日的看涨期权”来理解，而不是硬套传统估值模型。核心变量是 FSD，传统模型算不清未来期权价值；此前接近 500 时两次减仓，现在跌近成本价后开始小幅加仓，仓位从 9% 目标提高到 10%。 引用5

• $LMT 财报后盘前拉升 +5%，走势确认资金认可度。当前仍属于值得继续持有/关注的防务标的。 引用6

• $JPM 的市场叙事和股价表现出现背离。标题党想渲染“CEO 不建议买股票”，但公司股价刚刚再创历史新高；真正该看的是价格行为，而不是被 headline 带节奏。 引用7

🧰 期权策略与仓位管理

• 用期权做建仓和减仓，是成熟资金常用的低摩擦打法。苹果持仓被 call 走一部分，近期卖了美光 put，又准备卖 SpaceX、特斯拉、PLTR 的 put；本质是用卖权接货、用备兑 call 降仓，顺手赚波动率。 引用8